5 tips to avoid mistakes that can damage your credit score


From Save and Invest



A good credit score will not only facilitate your ability to get financing for a car, a home and many other things at favorable interest rates, but it can also help you get a job and obtain or keep your security clearance. Your credit score is a very important number. So, how do you build and maintain a good one—and, over time, even improve your score?









The road to have better credit score


The first step is to understand how your score is calculated. The three primary credit reporting bureaus—Equifax, Experian and TransUnion—use formulas that take into account five key factors:

–Payment history—whether you pay all your bills on time

–Amount owed—not only the total, but also your debt-to-credit ratio, which compares how much you owe with the amount of credit available to you

–Length of credit—how long you have been using credit, including the average age of your accounts

–Types of credit being used—your mix of different categories of credit, including revolving accounts (such as a credit card or a retail account) and installment loans (such as a car loan or a home mortgage)

–New credit inquiries—the extent to which you recently have applied for new credit or taken on more debt

And the second step is to avoid common mistakes that could ultimately damage your score. These tips can help:

–Never pay late. The primary concern of lenders is whether borrowers can repay the money they borrow. When someone pays late, it is a possible signal of unreliability. Lenders look for patterns of missed or late payments, and being even one day late on a payment could lower your credit score. The best policy is to pay on time and in full. At a minimum, pay at least the minimum due on or before the due date.

–Avoid “maxing out” your credit card. If your credit limit is $20,000, and you charge $19,000, you are using 95 percent of your available credit. This is called overutilization and makes creditors nervous because your debt-to-credit ratio is too high. If possible, try to limit the amount owed to about 30 percent or less of your credit limit.

–Carefully consider canceling cards, especially older accounts. Counterintuitive as it may sound, cancelling a credit card is not always a good option. You may have some credit cards that you no longer use, but that still represent available credit to you. Although you may be tempted to close the accounts, you should consider at least two things before doing so. First, closing an account could affect your debt-to-credit ratio because you will be cutting down on your available credit when you close the account. Second, if you have had the card for a long time, you may be hurting your length of credit profile. Creditors like to see borrowers with long credit histories where they have paid on time, every time. The longer you have had a credit card and have made timely payments, the better.

Read the full article from Save and Invest.

Báo Người Việt hoan nghênh quý vị độc giả đóng góp và trao đổi ý kiến. Chúng tôi xin quý vị theo một số quy tắc sau đây:

Tôn trọng sự thật.
Tôn trọng các quan điểm bất đồng.
Dùng ngôn ngữ lễ độ, tương kính.
Không cổ võ độc tài phản dân chủ.
Không cổ động bạo lực và óc kỳ thị.
Không vi phạm đời tư, không mạ lỵ cá nhân cũng như tập thể.

Tòa soạn sẽ từ chối đăng tải các ý kiến không theo những quy tắc trên.

Xin quý vị dùng chữ Việt có đánh dấu đầy đủ. Những thư viết không dấu có thể bị từ chối vì dễ gây hiểu lầm cho người đọc. Tòa soạn có thể hiệu đính lời văn nhưng không thay đổi ý kiến của độc giả, và sẽ không đăng các bức thư chỉ lập lại ý kiến đã nhiều người viết. Việc đăng tải các bức thư không có nghĩa báo Người Việt đồng ý với tác giả.

Cần Thơ: Vợ chồng già 20 năm tìm cây thuốc cứu người

Hơn 20 năm qua, hai vợ chồng ông ở phường Phú Thứ, quận Cái Răng, thành phố Cần Thơ, đã bỏ nhiều công sức, tiền bạc đi tìm dược liệu cung cấp miễn phí cho các phòng khám từ thiện.

Đêm nhạc ‘Góc Nhìn Qua Thời Gian’ có gì lạ? (1/2)

video
Vào lúc 4 chiều ngày 25 Tháng Ba tới đây, tại Musco Center sẽ diễn ra đêm nhạc đặc biệt với tên gọi ‘Góc Nhìn Qua Thời Gian’, giới thiệu năm nhà sáng tác gốc Việt thuộc năm thế hệ khác nhau.

Đêm nhạc ‘Góc Nhìn Qua Thời Gian’ có gì lạ? (2/2)

video
Vào lúc 4 chiều ngày 25 Tháng Ba tới đây, tại Musco Center sẽ diễn ra đêm nhạc đặc biệt với tên gọi ‘Góc Nhìn Qua Thời Gian’, giới thiệu năm nhà sáng tác gốc Việt thuộc năm thế hệ khác nhau.

Thống Đốc Missouri bị truy tố tội xâm phạm đời tư phụ nữ

Một đại bồi thẩm đoàn ở St. Louis hôm Thứ Năm có quyết định truy tố Thống Đốc tiểu bang Missouri, ông Eric Greitens, về tội xâm phạm đời tư, một tội hình sự, khi chụp các bức hình “nhạy cảm” của một phụ nữ mà ông có mối quan hệ ái tình vụng trộm năm 2015.

Giới thiệu thơ: Nguyễn Phương Thúy, Đỗ Tấn Đạt, Tâm Dzao.

I. Một bài thơ cũ: Tuần này chúng tôi giới thiệu nhà thơ Hoàng Trúc Ly. Tiểu sử tác giả: Nhà thơ Hoàng Trúc Ly tên thật là Đinh Đắc Nghĩa, sinh năm 1933 tại Đà Nẵng, nguyên quán Bình Định....

Một ông ở Texas bị mất 9 ngón tay và cả hai chân vì biến chứng cúm

video
Một người đàn ông 51 tuổi ở tiểu bang Texas mới đây vừa bị cưa cả hai chân dưới đầu gối và chín ngón tay vì các biến chứng do bệnh cúm gây ra. Bản tin của tờ báo địa phương Star-Telegram cho hay hôm 3 Tháng Giêng, ông Brian Herndon bị sốt nhẹ. Nhưng sang đến ngày hôm sau, thân nhiệt của ông vẫn không sút giảm.

Trúng số $560 triệu, nhưng vì muốn ẩn danh, không lấy được tiền

Một phụ nữ ở tiểu bang New Hampshire vừa trúng độc đắc hơn nửa tỷ đô la, nhưng lại không lấy được tiền, chỉ vì bà không muốn thế giới biết mình là ai.

Tiệm CaliBurger ‘nhìn mặt’ khách hàng, có thể đoán sẽ mua gì

Một tiệm bán hamburger ở thành phố Pasadena hiện là nơi thử nghiệm kỹ thuật giúp cho khách hàng vào mua không cần phải rút ví trả tiền, vì đã nhận ra mặt của họ, theo bản tin của đài truyền hình KABC 7.

Giám đốc CDC Mỹ từ chức do xung đột quyền lợi tài chánh

Người được Tổng Thống Donald Trump bổ nhiệm vào chức vụ giám đốc Trung Tâm Kiểm Soát Phòng Ngừa Dịch Bệnh Mỹ (CDC), bà Brenda Fitzgerald, bất ngờ đệ đơn từ chức hôm Thứ Tư, sau khi có các nguồn tin cho hay bà từng mua cổ phiếu của các công ty thuốc lá.