Người Mỹ tránh vay tiền thế chấp với lãi suất thả nổi

(realtor.com) – Giữa lúc cuộc khủng hoảng tài chánh trầm trọng thêm, người Mỹ đã tránh xa những món thế chấp có lãi suất thả nổi (ARMs: Adjustable Rate Mortgages). Số đơn vay tiền thế chấp với lãi suất thả nổi đã giảm tới dưới 1% vào cuối năm 2008.

Theo Hiệp Hội Ngân Hàng Thế Chấp (NBA), một thập niên sau, loại vay này vẫn tiếp tục ở mức thấp: 6% vào đầu Tháng Sáu, trong khi mười năm trước 2008, loại vay này chiếm trung bình khoảng 20%.

Điều đó cũng dễ hiểu. Với những món thế chấp có lãi suất cố định vẫn ở những mức thấp từ trước tới nay, có ít lý do để bất cứ người vay nào chấp nhận rủi ro về lãi suất với một món vay có lãi suất thả nổi.

Nhưng hiện nay, với lãi suất gia tăng trở lại, liệu người Mỹ có quay lại những món thế chấp có lãi suất thả nổi hay không.

Các chuyên viên nghĩ là không. Ông Sam Khater, kinh tế gia trưởng của Freddie Mac, nhấn mạnh rằng để ARMs trở nên hấp dẫn hơn, cần phải có một mức chênh lệch lớn hơn giữa lãi suất dài hạn, loại lãi suất sẽ giúp ấn định lãi suất thế chấp cố định, và lãi suất ngắn hạn. ARMs hiện được căn cứ vào lãi suất ngắn hạn giữa các ngân hàng khi vay lẫn nhau.

Hiện giờ sự chênh lệch đó đang thu hẹp.

Quỹ Dự Trữ Liên Bang (Fed) đang nhích lãi suất ngắn hạn lên, mỗi lần một chút, khi họ cố đưa chính sách tiền tệ trở lại tình trạng bình thường. Trong khi đó, những nhà đầu tư tiếp tục đổ xô tới những trái phiếu có thời hạn dài hơn, đẩy giá trái phiếu lên và tiền lời xuống.

Một giả thuyết là lãi suất thả nổi ít đi bởi vì giới tiêu thụ coi ARMs như một phó sản bị tì vết của cuộc khủng hoảng. Hai chuyên viên kỳ cựu của kỹ nghệ không đồng ý với nhau về giả thuyết này.

Theo ông Rick Sharga, phó chủ tịch điều hành của Carrington Mortgage Holdings tại Orange County, California, trong cuộc khủng hoảng mới đây, có những nhà cho vay cung cấp những món vay có chiết khấu âm, cho phép người vay lựa chọn khoản tiền thanh toán hằng tháng, trong hầu hết các trường hợp thấp hơn mức tối thiểu mà đáng lẽ họ phải trả, do đó gia tăng món nợ chính.

Ông Sharga cũng ghi nhận rằng ARMs có thể là giải pháp tốt cho những người vay không có ý định ở lại căn nhà của họ lâu. Hầu hết người Mỹ không ở yên một chỗ lâu như họ đã dự tính.

Nhưng đối với ông Sharga, điều không rõ rệt là hầu hết giới tiêu thụ nhìn vào ARMs như những sản phẩm xấu. Ý tưởng đó phần lớn phát xuất từ những người trong giới truyền thông, giới ban hành luật lệ và những người bênh vực giới tiêu thụ lo ngại rằng người vay sẽ bị lợi dụng.

Ông Khater nghĩ khác hẳn. Người vay hiện giờ ít rủi ro hơn nhiều so với trong quá khứ. Những vết sẹo do Cuộc Đại Suy Thoái gây ra đã tồn tại một thời gian dài và trên căn bản đã thay đổi cá tính của những người đã trải qua. Người vay cũng như nhà cho vay và nhà chức trách đã trở nên bảo thủ hơn kể từ cuộc Đại Suy Thoái.

Thời gian sẽ cho biết liệu tâm lý bảo thủ đó có mờ nhạt cùng với những vết sẹo của cuộc khủng hoảng hay không, giữa lúc lãi suất lên cao hơn. (N.N.)