NEW YORK (NV) – Capital One Financial sẽ mua lại Discover Financial Services với giá $35 tỷ, trong một thỏa thuận sẽ kết hợp hai công ty thẻ tín dụng Hoa Kỳ cũng như có khả năng khuấy đảo lãnh vực thanh toán, vốn phần lớn do Visa và Mastercard thống trị, hãng tin AP ghi nhận.
Theo các điều khoản của giao dịch trong đó có tất cả cổ phiếu, các cổ đông của Discover Financial sẽ nhận được số cổ phiếu Capital One trị giá gần $140. Đó là một mức chênh lệch đáng kể so với mức giá $110.49 mà cổ phiếu Discover đóng cửa vào Thứ Sáu, 16 Tháng Hai.
Thương vụ này tác hợp cho hai trong số các công ty thẻ tín dụng lớn nhất không phải là nhà băng, như JPMorgan Chase và Citigroup, ngoại trừ American Express. Nó cũng tập hợp hai công ty có tầng lớp khách hàng phần lớn là giống nhau: thường là dân Mỹ đang muốn có nguồn tiền hoàn lại hoặc phần thưởng ít ỏi tích lũy được khi đi du lịch, so với các thẻ tín dụng cao cấp do AmEx, Citi và Chase thống trị.
“Thị trường bị thống trị bởi những công ty đầu sỏ này giờ đây sẽ bị thu hẹp lại chút đỉnh,” Matt Schulz, nhà phân tích cấp cao về thẻ tín dụng tại công ty cho mượn tiền trực tuyến LendingTree cho biết.
Thương vụ cũng sẽ đem lại cho mạng lưới thanh toán của Discover một đối tác thẻ tín dụng lớn theo cách có thể làm cho mạng lưới thanh toán cạnh tranh gắt gao với nhau thêm một lần nữa. Lãnh vực thẻ tín dụng của Hoa Kỳ bị thống trị bởi sự độc quyền của Visa-Mastercard với AmEx ở vị trí thứ ba và Discover ở vị trí thứ tư với khoảng cách khá xa. Chưa rõ liệu Capitol One sẽ áp dụng hệ thống thanh toán Discover hay thiết lập mạng lưới thanh toán cho phép sử dụng song song với Discover và mạng lưới thanh toán thứ hai như Visa.
“Việc chúng tôi mua lại Discover là cơ hội duy nhất để cố kết hai công ty rất thành công với các khả năng và nhượng quyền bù đắp cho Capital One, đồng thời xây dựng mạng lưới thanh toán có năng lực cạnh tranh với các mạng lưới thanh toán và công ty thanh toán lớn nhất,” Richard Fairbank, chủ tịch kiêm Tổng Giám Đốc Capital One, cho biết trong một tuyên bố.
Với việc mua Discover, Capital One đang đặt cược rằng người Mỹ sẽ tiếp tục sử dụng thẻ tín dụng của họ nhiều hơn và người ta sẽ giữ phần nợ trên các trương mục đó để nhà băng lấy lãi. Trong ba tháng cuối năm năm 2023, dân Hoa Kỳ nợ $1.13 ngàn tỷ trên thẻ tín dụng và tổng số nợ gia đình tăng $212 tỷ, tức là tăng 1.2%, theo số liệu mới nhất từ Cơ Quan Dự Trữ Liên Bang New York.
Một khi chi tiêu từ thẻ tín dụng của họ tăng lên, người tiêu thụ cũng phải trả lãi suất nhiều hơn. Lãi suất trung bình trên thẻ tín dụng nhà băng là khoảng 21.5%, mức cao nhất kể từ khi Cơ Quan Dự Trữ Liên Bang bắt đầu theo dõi số liệu vào năm 1994.
Capital One từ lâu thực hiện mô hình kinh doanh tìm kiếm những khách hàng muốn giữ số nợ trên thẻ của mình, nhắm tới những khách hàng có điểm tín dụng thấp hơn American Express hay thậm chí Discover.
Khoản tiền dự trữ bổ túc cũng ảnh hưởng tới lợi nhuận của cả hai nhà băng. Năm ngoái, lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông của Capital One giảm 35% so với năm 2022, do khoản dự phòng cho rủi ro từ cho vay tăng 78% lên $10.4 tỷ. Lợi nhuận cả năm của Discover giảm 33.6% so với kết quả năm 2022 do dự phòng rủi ro tín dụng tăng hơn gấp đôi lên $6.02 tỷ.
Khách hàng của Discover đang nợ $102 tỷ trong thẻ tín dụng, tăng 13% so với một năm trước. Trong khi đó, tỷ lệ tính lãi và tỷ lệ quá hạn 30 ngày cũng tăng lên.
Ngoài việc tăng cường tiền gửi nhà băng và trương mục cho vay, việc mua lại Discover sẽ đem lại cho Capital One quyền can thiệp vào mạng lưới thanh toán Discover. Mặc dù nhỏ hơn so với những công ty tầm cỡ lớn trong lãnh vực thẻ tín dụng là Visa và Mastercard, mạng lưới của Discover sẽ cho phép Capital One có được doanh thu từ các khoản phí được tính cho mọi giao dịch của người tiêu thụ sử dụng thẻ trên mạng lưới.
Discover vận hành dưới sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý. Mùa Hè năm ngoái, công ty tiết lộ rằng bắt đầu từ khoảng giữa năm 2007, họ phân loại sai một vài trương mục thẻ nhất định để đưa vào mức giá bán cao nhất của mình. Công ty cũng nhận được lệnh đồng ý không can thiệp từ công ty Bảo HIểm Tiền Gửi Liên Bang Corp về việc quản lý sự tuân thủ từ khách hàng.
Vẫn chưa rõ liệu thỏa thuận này có vượt qua được sự giám sát của cơ quan quản lý hay không. Gần như tất cả các nhà băng đều phát hành thẻ tín dụng cho khách hàng nhưng rất ít công ty ưu tiên đưa lãnh vực kinh doanh thẻ tín dụng lên hàng đầu, và nhà băng đứng sau. Cả Discover – trước đây từng là Sears Card – và Capital One đều khởi đầu là các công ty thẻ tín dụng mở rộng qua các dịch vụ tài chánh khác như trương mục ngân phiếu và tiền tiết kiệm. (TTHN)
