Understanding the high cost of higher education in America



By Anh Tran, Modern Wealth Advisors, Inc.



How to keep student loan debt in realistic range










High cost of education.



Just as soon as the college acceptance letter came in, you were waving goodbye to your new undergrad as he or she embarked on their next journey in life. As proud as many parents are in watching their child take the high road in higher education, the journey often comes with a financial burden for parents who can’t afford to pay the costly price of college or for graduates to repay their student loans. CNN reports nothing in American life has risen in price as quickly as the cost of attending college, up 500 percent since 1985. And pricey it is. According to the College Board’s recent survey of college pricing, a “moderate” college budget for an in-state public college for the 2012–2013 academic year averaged $22,261, while a private college’s moderate budget averaged $43,289.

While the cost of attending college may seem crippling, it is still a necessary step to getting a job in a competitive labor market. Yet, the easy money available to students to fund their college education is also driving up demand and creating what experts call a “tuition bubble.” It’s a simple supply-and-demand equation. The demand for a college education in order to get ahead in America is rising, but we have a fixed amount of supply – in this case colleges and universities. So, when demand goes up so does the price of higher education. Currently two-thirds of college grads have student loan debt that averages $26,600, according to the Project on Student Debt. This spiraling debt can affect a graduate’s potential to get future loans (e.g., car loan, mortgage, etc.) or the job they choose to go after.

Government gets involved

Earlier this summer, concern was mounting over the skyrocketing interest rates on government-subsidized student loans unless Congress took action. In early July, the interest rates on subsidized Stafford loans doubled from 3.4 percent and were threatening to stay doubled unless Congress made good on its pledge to restore lower rates when it returns from the Fourth of July holiday.

In late July, Congress eventually agreed that for new undergraduate loans, the rate would be tied to the government’s borrowing costs – about two percentage points higher than the rate on the 10-year Treasury note – to make the process fiscally sensible and less political. To protect borrowers, the rate would be capped at 8.25 percent for undergraduates; an increase that would occur should market rates on the 10-year Treasury note rise.






Modern Wealth Advisors, Inc. is a full service wealth management firm located in Irvine, California. With more than 20 years of collective advisory experience, our mission is to help our clients manage life’s milestones. No matter what stage you are in life, our goal is to help you accumulate wealth, protect wealth, and build a legacy so you and your family can pursue your dreams. We strive to achieve this through a combination of comprehensive financial planning, innovative solutions, and cutting-edge technology which are tailored to your individual needs and goals. For more information, please contact us at (949)464-8299 or [email protected]. Please visit us at http://www.modernwealth.com/.


Registered Representative offering securities through First Allied Securities, Inc., a Registered Broker/Dealer. Member: FINRA/SIPC. Advisory services offered through First Allied Advisory Services, Inc., a Registered Investment Adviser




While the agreement assuaged college borrowers, there were still fundamental issues with student loans. One deceiving variable of receiving government financial aid is the more students borrow, the higher the costs soar for college tuition, therefore, causing the student to borrow more often without understanding the consequences of their actions.

One of the more famous college loan recipients, President Obama, is calling to enact a plan that will help lower the hefty price of higher education in America. The plan he laid out would rate colleges so that parents and college-bound teens can find the best value for their buck. As a result of this proposed rating system, more federal aid would be granted to schools that lower their costs for students, and schools that fail to halt tuition increases would face cuts in the federal aid they receive. Today, it is critical for families to budget appropriately for college and run the numbers to identify how much it will cost to pay off student loans. One way is to assess your child’s expected salary upon graduation and limit your borrowing to no more than their projected income. To get to this number, visit the financial aid website www.finaid.org to find a loan repayment calculator based on average starting salaries in various professions.

One of our financial professionals is available to speak with you and your college student about these and other money-saving strategies to prepare for the high costs of college and repayment of financial aid.


Báo Người Việt hoan nghênh quý vị độc giả đóng góp và trao đổi ý kiến. Chúng tôi xin quý vị theo một số quy tắc sau đây:

Tôn trọng sự thật.
Tôn trọng các quan điểm bất đồng.
Dùng ngôn ngữ lễ độ, tương kính.
Không cổ võ độc tài phản dân chủ.
Không cổ động bạo lực và óc kỳ thị.
Không vi phạm đời tư, không mạ lỵ cá nhân cũng như tập thể.

Tòa soạn sẽ từ chối đăng tải các ý kiến không theo những quy tắc trên.

Xin quý vị dùng chữ Việt có đánh dấu đầy đủ. Những thư viết không dấu có thể bị từ chối vì dễ gây hiểu lầm cho người đọc. Tòa soạn có thể hiệu đính lời văn nhưng không thay đổi ý kiến của độc giả, và sẽ không đăng các bức thư chỉ lập lại ý kiến đã nhiều người viết. Việc đăng tải các bức thư không có nghĩa báo Người Việt đồng ý với tác giả.

Protected: [BV] Dual Encoding Testing (video bandwidth optimization)

This page show how the videos look at different screen size and bit rate setting in Vzaar when uploading videos for encoding.  The goal is to select one of the setting below as the SD setting which Vzaar will...

Cựu giám đốc James Comey: ‘Chính phủ Trump hủy hoại thanh danh FBI’

video
Trong lời phát biểu mở đầu cuộc điều trần hôm Thứ Năm, 8 tháng 6, trước Ủy Ban Tình Báo Thượng Viện, cựu giám đốc FBI James Comey cáo buộc chính phủ của Tổng Thống Trump có hành động phỉ báng cá nhân ông và cơ quan FBI, cũng như nói những điều sai lạc với người dân Mỹ.

Trấn nước hai đứa con sinh đôi, bị hàng xóm bắn chết

video
Một người hàng xóm đã bắn chết một người đàn ông ở Oklahoma khi ông này định dìm chết hai đứa con sinh đôi ba tháng trong bồn tắm

Cả trăm hộ dân Đà Nẵng 15 năm sống khổ sở vì bụi

video
Đoạn đường dẫn vào khu đô thị Phước Lý, phường Hòa Minh, quận Liên Chiểu, Đà Nẵng bị xe tải băm nát, khiến ngày mưa lầy lội, còn ngày nắng thì bụi bay mù mịt

Công nhân ngành may Việt Nam làm kiệt sức, thu nhập “bèo”

video
Công nhân ngành may Việt Nam có thu nhập thấp nhất trong các ngành thâm dụng lao động

Ngũ Giác Đài thử nghiệm hệ thống chống hỏa tiễn mới, đối phó với Bắc Hàn

Ngũ Giác Đài hôm Thứ Ba cho hay sẽ thử nghiệm khả năng bắn rơi một hỏa tiễn đạn đạo liên lục địa, lần đầu tiên sử dụng một hỏa tiễn đánh chặn tầm xa vừa được cải tiến, trong nỗ lực được coi là để duyệt xét về khả năng của Mỹ trong việc chống lại hỏa tiễn Bắc Hàn.

23 triệu người Mỹ mất bảo hiểm với luật bảo hiểm y tế mới

video
Văn Phòng Ngân Sách Quốc Hội Hoa Kỳ (CBO) hôm Thứ Tư cho hay, dự luật bảo hiểm mới của Cộng Hòa Hạ Viện sẽ khiến số người có được bảo hiểm ít hơn so với Obamacare đến 23 triệu